JMIAとキーウスターの動きが教えてくれたこと
こんにちはしめじです。
先日たい焼きを購入してきました。
米粉たい焼きです。
皮が小麦粉よりさっくりでおいしかったです。
さてイランでの戦争に関する停戦報道を受けて、
株式市場はしっかり反発しましたね。
いわゆる“リスクオフ解除”。
ただ、しめじのポートフォリオを見ていて
ひとつ面白いことに気づきました。
■同じ地政学リスクでも反応はバラバラ
今回の上昇局面で
JMIA → 反発は弱い
キーウスター → 反発は強い
かなり対照的な動きでした。
同じ「外部要因で下げていた銘柄」でも
ここまで差が出るのは興味深い。
■なぜキーウスターは強かったのか
しめじなりに整理するとこう。
キーウスターは
通信インフラ（生活必需）
黒字
戦争でむしろ需要が高まる側面もある
つまり
「外部要因で過剰に売られていただけ」
の可能性が高い銘柄。
だからこそ
不安が少しでも和らぐと
素直にリバウンドする。
■一方でJMIAは…
JMIAも面白い銘柄ですが
まだ成長途上
収益の安定性に不安
投資家の期待で動きやすい
こういう特徴があります。
つまり
“外部要因だけで下がっていたわけではない”
可能性がある。
だから反発も鈍い。
■今回の学び：下げの“理由”を見ろ
今回の一番の気づきはこれ。
下げている理由が何かで、その後の動きは全く変わる
外部要因だけ → 戻りやすい
内部要因も含む → 戻りにくい
シンプルですが、かなり重要。
■黒字企業はやっぱり強い
しめじは改めて思いました。
黒字企業は裏切りにくい。
もちろん株価は短期では下がる。
でも
キャッシュを生む
事業が回っている
倒産リスクが低い
こういう企業は
不安が消えた瞬間に評価が戻りやすい。
■逆張りの本質
逆張りって
ただ下がったものを買うことではありません。
なぜ下がったのか
それは一時的か
事業は生きているか
これを見極めるゲーム。
今回のキーウスターの動きは
「外部要因で売られた黒字企業は強い」
という、かなり良い教材でした。
■しめじの結論
✔ 停戦で相場はリバウンド
✔ でも銘柄ごとに強さは全然違う
✔ 外部要因で売られた銘柄は戻りやすい
✔ 黒字企業はやっぱり強い
✔ 逆張りは“理由を見ること”がすべて
今回の動きはかなり勉強になりました。
こういう経験を積み重ねて
少しずつ精度を上げていきたいですね。
ではまた。
